गणना और वास्तविक ब्याज दरों को समझना

वित्त को ऐसे शब्दों से भरा गया है जो बिना सिर के खरोंच को अपने सिर बना सकते हैं। "वास्तविक" चर और "नाममात्र" चर एक अच्छा उदाहरण हैं। क्या फर्क पड़ता है? एक नाममात्र चर वह है जो मुद्रास्फीति के प्रभावों को शामिल या विचार नहीं करता है। इन प्रभावों में एक वास्तविक परिवर्तनशील कारक।

उदाहरण के लिए, मान लें कि आपने अंकित मूल्य के लिए एक साल का बांड खरीदा है जो वर्ष के अंत में छह प्रतिशत का भुगतान करता है। आप वर्ष की शुरुआत में $ 100 का भुगतान करेंगे और अंत में $ 106 प्राप्त करेंगे क्योंकि यह छह प्रतिशत की दर है, जो नाममात्र है क्योंकि यह मुद्रास्फीति के लिए जिम्मेदार नहीं है। जब लोग ब्याज दरों की बात करते हैं, तो वे आम तौर पर नाममात्र दरों के बारे में बात करते हैं।

तो क्या होता है अगर मँहगाई दर उस वर्ष तीन प्रतिशत है? आप आज $ 100 के लिए सामान की एक टोकरी खरीद सकते हैं, या आप अगले साल तक इंतजार कर सकते हैं जब इसकी लागत $ 103 होगी। यदि आप छह प्रतिशत नाममात्र ब्याज दर के साथ उपरोक्त परिदृश्य में बांड खरीदते हैं, तो एक साल बाद $ 106 के लिए बेच दें और $ 103 के लिए सामान की एक टोकरी खरीदें, आपके पास $ 3 शेष होंगे।

निम्नलिखित उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) और नाममात्र ब्याज दर डेटा के साथ शुरू करें:

CPI डेटा

• वर्ष 1: 100
• वर्ष 2: 110
• वर्ष 3: 120
• वर्ष 4: 115

नाममात्र ब्याज दर डेटा

• वर्ष 1: --
• वर्ष 2: 15%
• वर्ष 3: 13%
• वर्ष 4: 8%

आप यह कैसे पता लगा सकते हैं कि दो, तीन और चार साल के लिए वास्तविक ब्याज दर क्या है? इन सूचनाओं की पहचान करके शुरू करें: मैं मतलब महंगाई दर, n है मामूली ब्याज दर तथा आर वास्तविक ब्याज दर है।

यदि आप भविष्य के बारे में भविष्यवाणी कर रहे हैं, तो आपको मुद्रास्फीति दर - या अपेक्षित मुद्रास्फीति दर पता होना चाहिए। आप निम्न सूत्र का उपयोग करके CPI डेटा से इसकी गणना कर सकते हैं:

i = [CPI (इस वर्ष) - CPI (पिछले वर्ष)] / CPI (अंतिम वर्ष)

इसलिए वर्ष दो में मुद्रास्फीति की दर [110 - 100] / 100 = .1 = 10% है। यदि आप तीन साल के लिए ऐसा करते हैं, तो आपको निम्नलिखित मिलेंगे:

मुद्रास्फीति दर डेटा

• वर्ष 1: --
• वर्ष 2: 10.0%
• वर्ष 3: 9.1%
• वर्ष 4: -4.2%

अब आप वास्तविक ब्याज दर की गणना कर सकते हैं। मुद्रास्फीति दर और नाममात्र और वास्तविक ब्याज दरों के बीच संबंध अभिव्यक्ति (1 + आर) = (1 + एन) / (1 + i) द्वारा दिया जाता है, लेकिन आप बहुत सरल उपयोग कर सकते हैं फिशर इक्वेशन मुद्रास्फीति के निम्न स्तर के लिए।

FISHER EQUATION: r = n - i

इस सरल सूत्र का उपयोग करके, आप चार के माध्यम से दो वर्षों के लिए वास्तविक ब्याज दर की गणना कर सकते हैं।

वास्तविक ब्याज दर (आर = एन - आई)

• वर्ष 1: --
• वर्ष 2: 15% - 10.0% = 5.0%
• वर्ष 3: 13% - 9.1% = 3.9%
• वर्ष 4: 8% - (-4.2%) = 12.2%

तो असली ब्याज दर वर्ष 2 में 5 प्रतिशत, वर्ष 3 में 3.9 प्रतिशत और वर्ष चार में 12.2 प्रतिशत है।

मान लें कि आपको निम्नलिखित सौदे की पेशकश की जाती है: आप दो साल की शुरुआत में एक दोस्त को 200 डॉलर उधार देते हैं और उस पर 15 प्रतिशत की मामूली ब्याज दर लेते हैं। वह आपको दो साल के अंत में $ 230 का भुगतान करता है।

क्या आपको यह ऋण देना चाहिए? यदि आप करते हैं तो आप पांच प्रतिशत की वास्तविक ब्याज दर अर्जित करेंगे। $ 200 का पांच प्रतिशत $ 10 है, इसलिए आप सौदा करके आर्थिक रूप से आगे होंगे, लेकिन यह जरूरी नहीं कि आपको होना चाहिए। यह इस बात पर निर्भर करता है कि आपके लिए सबसे महत्वपूर्ण क्या है: वर्ष में दो मूल्य पर $ 200 मूल्य का सामान प्राप्त करना साल की शुरुआत में दो डॉलर की कीमत या $ 210 की कीमत के सामान मिलेंगे तीन।

कोई सही उत्तर नहीं है। यह इस बात पर निर्भर करता है कि आप उपभोग या खुशी की तुलना में आज कितना उपभोग करते हैं या आज से एक साल पहले। अर्थशास्त्री इसे व्यक्ति के रूप में संदर्भित करते हैं छूट कारक.

यदि आप जानते हैं कि मुद्रास्फीति की दर क्या होने जा रही है, तो वास्तविक ब्याज दरें एक निवेश के मूल्य को निर्धारित करने में एक शक्तिशाली उपकरण हो सकती हैं। वे इस बात को ध्यान में रखते हैं कि मुद्रास्फीति क्रय शक्ति को कैसे नष्ट करती है।