डोड-फ्रैंक अधिनियम: इतिहास और प्रभाव

डोड-फ्रैंक अधिनियम, आधिकारिक तौर पर द डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट (एचआर 4173), 21 जुलाई, 2010 को अधिनियमित एक विशाल संयुक्त राज्य संघीय कानून है, जो व्यापक सुधार करता है सभी संघीय वित्तीय नियामक एजेंसियों के साथ-साथ अमेरिकी बैंकिंग और उधार के अधिकांश क्षेत्रों के संचालन उद्योग। इसके कांग्रेस के प्रायोजकों के नाम पर, सीनेटर क्रिस्टोफर जे। डोड (डी-कनेक्टिकट) और प्रतिनिधि बार्नी फ्रैंक (डी-मैसाचुसेट्स), के जवाब में डोड-फ्रैंक अधिनियम अधिनियमित किया गया था 2008 की महान मंदी. मई 2018 में, राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प अधिनियम के कई प्रावधानों को वापस लेने वाले कानून पर हस्ताक्षर किए।

महान मंदी में जड़ें

दिसंबर 2007 में शुरू हुआ और 2009 तक चला, ग्रेट मंदी ने संयुक्त राज्य अमेरिका में सबसे खराब आर्थिक आपदा को ट्रिगर किया 1929 की महामंदी. बेरोजगार हो गए, लाखों अमेरिकियों ने अपना घर और बचत खो दी। मंदी की दवा के रूप में, संयुक्त राज्य अमेरिका में गरीबी दर 2007 में 12.5% ​​से बढ़कर 2010 तक 15% से अधिक हो गई।

सितंबर 2008 में, बैंकिंग उद्योग में सुलगता डर और अस्थिरता-यू.एस. की नींव वित्तीय प्रणाली में उबाल तब आया जब संयुक्त राज्य अमेरिका के सबसे बड़े निवेश बैंकों में से एक लेहमन ब्रदर्स ने ढह गया। जैसा कि 1929 के स्तर के अवसाद की आशंका ने देश को जकड़ लिया, निवेशकों ने बाजार छोड़ दिया और वॉल स्ट्रीट के रुकने तक शेयर मूल्यों में गिरावट आई। उपभोक्ताओं के गरीबी में गिरने के साथ, और अब वित्त पोषण का कोई तैयार स्रोत नहीं होने के कारण, बड़ी कंपनियों और छोटे व्यवसायों को जीवित रहने के लिए समान रूप से संघर्ष करना पड़ा।

राजनेताओं और अर्थशास्त्रियों ने देश की वित्तीय संस्थाओं को विनियमित करने और उनकी देखरेख करने में संघीय सरकार की विफलता पर मंदी का आरोप लगाया। उचित सरकारी विनियमन से मुक्त, बैंक ग्राहकों से छिपी हुई फीस ले रहे थे और वित्तीय रूप से अयोग्य उधारकर्ताओं को तथाकथित "विषाक्त" बंधक ऋण दे रहे थे।

इसके अतिरिक्त, निवेश फर्म एक "छाया बैंकिंग प्रणाली" बन रही थीं, जमा स्वीकार कर रही थीं, बना रही थीं ऋण, और पारंपरिक पर लागू समान स्तर के विनियमन के बिना अन्य बैंकिंग सेवाओं का संचालन बैंकों। जैसा कि बैंक और निवेश बैंकिंग फर्म अपने खराब ऋणों के भार के तहत विफल रहे, उपभोक्ताओं और व्यवसायों ने क्रेडिट तक पहुंच खो दी।

अब संकट की गहराई से अच्छी तरह वाकिफ और जनता के बढ़ते दबाव के बीच, सांसदों ने हस्तक्षेप किया।

विधायी उद्देश्य और प्रक्रिया

जून 2009 में, राष्ट्रपति बराक ओबामा पहले प्रस्तावित किया कि डोड-फ्रैंक अधिनियम क्या बन जाएगा, जिसे उन्होंने "संयुक्त राज्य अमेरिका का व्यापक ओवरहाल" कहा वित्तीय नियामक प्रणाली, महान के बाद के सुधारों के बाद से बड़े पैमाने पर परिवर्तन नहीं देखा गया अवसाद।"

जुलाई 2009 में, प्रतिनिधि सभा ने विधेयक के प्रारंभिक संस्करण को अपनाया। दिसंबर 2009 की शुरुआत में, वित्तीय सेवा समिति के अध्यक्ष प्रतिनिधि द्वारा सदन में संशोधित संस्करण पेश किए गए। बार्नी फ्रैंक और सीनेट में पूर्व सीनेट बैंकिंग समिति के अध्यक्ष क्रिस्टोफर डोड द्वारा। सदन ने 11 दिसंबर, 2009 को डोड-फ्रैंक अधिनियम के अपने प्रारंभिक संस्करण को पारित किया। सीनेट ने बिल के अपने संशोधित संस्करण को 20 मई, 2010 को 59 से 39 मतों से पारित किया।

सदन और सीनेट संस्करणों के बीच मतभेदों को हल करने के लिए बिल फिर एक सम्मेलन समिति में चला गया। सदन ने 30 जून, 2010 को समाधान विधेयक को मंजूरी दे दी। बिल का अंतिम मार्ग 15 जुलाई को आया, जब सीनेट ने इसे 60 से 39 मतों से पारित किया। राष्ट्रपति ओबामा ने 21 जुलाई, 2010 को कानून में बिल पर हस्ताक्षर किए।

डोड-फ्रैंक प्रावधानों का सारांश

डोड-फ्रैंक अधिनियम में सुधारों के 16 क्षेत्र शामिल हैं। कुछ सबसे महत्वपूर्ण में शामिल हैं:

बेहतर नियामक बैंक

मंदी को बढ़ावा देने वाले बैंक क्लोजर को रोकने के लिए, डोड-फ्रैंक ने पूरे बैंकिंग उद्योग में जोखिम भरे व्यवहारों पर नजर रखने के लिए वित्तीय स्थिरता निरीक्षण परिषद (FSOC) की स्थापना की। कई अन्य विनियामक शक्तियों के बीच, FSOC उन बैंकों को आदेश दे सकता है जो "टू बिग टू फेल" हो जाते हैं और उन्हें भंग कर दिया जाता है।

यदि FSOC यह निर्धारित करता है कि एक बैंक बहुत बड़ा हो गया है, तो वह FSOC के नियंत्रण में रखे गए बैंक को आदेश दे सकता है फेडरल रिजर्व, जिसके लिए उसे अपने भंडार को बढ़ाने की आवश्यकता हो सकती है - धन जिसका उपयोग उधार देने या परिचालन लागतों के लिए नहीं किया जा सकता है। साथ ही, यदि आवश्यक हो तो बैंकों को एक व्यवस्थित तरीके से बंद करने की योजना विकसित करने की आवश्यकता है।

ट्रेजरी के सचिव की अध्यक्षता में, FSOC को फेडरल रिजर्व से इनपुट मिलता है प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) और नव निर्मित उपभोक्ता वित्तीय संरक्षण ब्यूरो या सीएफपीबी। SEC के माध्यम से, FSOC जोखिम भरे गैर-बैंक वित्तीय वाहनों को भी नियंत्रित करता है बचाव कोष.

वोल्कर नियम

डोड-फ्रैंक के एक प्रमुख प्रावधान के रूप में, वोल्कर नियम बैंकों को लाभ के लिए हेज फंड, निजी इक्विटी फंड या किसी अन्य जोखिम भरे स्टॉक ट्रेडिंग संचालन में शामिल होने से रोकता है। यदि आवश्यक हो तो बैंकों को सीमित व्यापार में संलग्न होने की अनुमति है। उदाहरण के लिए, बैंक विदेशी मुद्राओं में अपनी होल्डिंग को ऑफसेट करने के लिए करेंसी ट्रेडिंग में भाग ले सकते हैं।

वोल्कर नियम सरकार को क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप जैसे जोखिम भरे डेरिवेटिव को बेहतर ढंग से विनियमित करने की अनुमति देता है। डोड-फ्रैंक के तहत, सभी हेज फंडों को एसईसी के साथ पंजीकृत होना चाहिए। यह हेज फंडों द्वारा डेरिवेटिव्स का व्यापार था जिसने सबप्राइम गृह बंधक संकट को जन्म दिया जिसके परिणामस्वरूप बहुत सारे बंधक अपराध और पुरोबंध हुए।

बीमा कंपनियों का विनियमन

ट्रेजरी विभाग के भीतर, डोड-फ्रैंक ने एआईजी जैसी बीमा कंपनियों की पहचान करने के लिए विशेष रूप से संघीय बीमा कार्यालय (एफआईओ) बनाया, जिसने देश की संपूर्ण वित्तीय प्रणाली को जोखिम में डाल दिया था। एक गंभीर तरलता संकट से पीड़ित, एआईजी ने सितंबर 2008 में अपनी क्रेडिट रेटिंग घटा दी। व्यक्तियों और व्यवसायों की संख्या के कारण AIG को "टू बिग टू फेल" संस्थानों में से एक मानते हुए, यूएस फेडरल रिजर्व बैंक को एआईजी को बनाए रखने में मदद करने के लिए $85 बिलियन-करदाता-वित्तपोषित-आपातकालीन बेलआउट फंड बनाने के लिए मजबूर होना पड़ा बचा हुआ।

क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों का विनियमन

डोड-फ्रैंक ने मूडीज और स्टैंडर्ड एंड पुअर्स जैसी बॉन्ड क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों को विनियमित करने के लिए एसईसी के तहत क्रेडिट रेटिंग का कार्यालय बनाया। इक्विफैक्स जैसी उपभोक्ता क्रेडिट रेटिंग कंपनियों से अलग, बॉन्ड क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां ​​​​कॉर्पोरेट या सरकारी बॉन्ड की साख का मूल्यांकन करती हैं। बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों और उनके डेरिवेटिव के वास्तविक मूल्य को ओवर-रेट करके निवेशकों को गुमराह करके 2008 की मंदी का कारण बनने में मदद करने के लिए बॉन्ड क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों को दोषी ठहराया गया था। डोड-फ्रैंक के तहत, एसईसी बांड क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों की प्रथाओं की समीक्षा कर सकता है और यदि आवश्यक हो तो उन्हें डी-प्रमाणित कर सकता है।

उपभोक्ता संरक्षण

उपभोक्ताओं को बैंकों द्वारा "बेईमान व्यवसाय" प्रथाओं से बचाने के लिए, नया उपभोक्ता वित्तीय संरक्षण ब्यूरो (सीएफपीबी) बड़े बैंकों के साथ काम करता है ताकि उपभोक्ताओं को नुकसान पहुंचाने वाले लेनदेन को रोका जा सके, जैसे कि जोखिम भरा उधार। सीएफपीबी के लिए बैंकों को बंधक और क्रेडिट स्कोर के स्पष्टीकरण के साथ उपभोक्ताओं को "सादे अंग्रेजी" की आपूर्ति करने की भी आवश्यकता है। इसके अलावा, सीएफपीबी डीलरों द्वारा किए गए ऑटो ऋण को छोड़कर, क्रेडिट रिपोर्टिंग एजेंसियों, क्रेडिट और डेबिट कार्ड, और वेतन-दिवस और उपभोक्ता ऋण की देखरेख करता है।

व्हिसलब्लोअर प्रावधान

डोड-फ्रैंक द्वारा बनाए गए मौजूदा व्हिसलब्लोअर कार्यक्रम को मजबूत किया 2002 का सरबनेस-ऑक्सले अधिनियम. विशेष रूप से, कानून ने एक SEC "व्हिसलब्लोअर बाउंटी प्रोग्राम" बनाया, जिसके तहत रिपोर्ट करने वाले लोगों ने धोखाधड़ी की घटनाओं की पुष्टि की या वित्तीय उद्योग के भीतर कहीं भी अपमानजनक व्यवहार मुकदमेबाजी बस्तियों या अदालत से आय के 10% से 30% के हकदार हैं फैसले।

आंशिक रोलबैक

डोड-फ्रैंक ने अमेरिका के बैंकों और क्रेडिट यूनियनों पर दर्जनों सख्त नियम लागू किए। इसने छोटे स्थानीय बैंकों को नाराज कर दिया, जिन्होंने कहा कि नियम उन पर अत्यधिक बोझ थे, और राष्ट्रपति-चुनाव डोनाल्ड ट्रम्प, जिन्होंने डोड-फ्रैंक को "आपदा" कहा और "एक बड़ी संख्या" करने का वादा किया 2010 कानून।

22 मई, 2018 को, कांग्रेस ने आर्थिक विकास, विनियामक राहत और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम पारित किया (एस.2155) सबसे बड़े यू.एस. बैंकों को छोड़कर सभी डोड-फ्रैंक विनियमों से छूट। राष्ट्रपति ट्रम्प ने 24 मई, 2018 को कानून में आंशिक निरसन पर हस्ताक्षर किए।

रोलबैक फेडरल रिजर्व को छोटे बैंकों को "असफल होने के लिए बहुत बड़ा" के रूप में नामित करने से रोकता है, जिसका अर्थ है कि उन्हें अब नकदी की कमी से बचाने के लिए संपत्ति में उतनी संपत्ति नहीं रखनी होगी। छोटे बैंकों को भी वोल्कर नियम से छूट दी गई है। 10 अरब डॉलर से कम संपत्ति वाले बैंक अब अत्यधिक जोखिम भरे निवेश के लिए जमाकर्ताओं के पैसे का उपयोग कर सकते हैं।

स्रोत और आगे का संदर्भ

• ओबामा, बराक। "वित्तीय सुधार पर राष्ट्रपति द्वारा टिप्पणी।"प्रेस सचिव का व्हाइट हाउस कार्यालय, जनवरी 2010।
• "डॉड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट का संक्षिप्त सारांश।"सीनेट वित्त समिति, 2010.
• किडर, मिशेल। "उपभोक्ता संरक्षण और बंधक विनियमन डोड-फ्रैंक के तहत।" वेस्ट (2011), आईएसबीएन 978-0-314-93736-0।
• बेली, मार्टिन नील और क्लेन, आरोन डेविड। "वित्तीय स्थिरता और आर्थिक विकास पर डोड-फ्रैंक अधिनियम का प्रभाव।"ब्रूकिंग्स एंड बिपार्टिसन पॉलिसी सेंटर, 24 अक्टूबर 2014।
• क्लेन, हारून। "नहीं, डोड-फ्रैंक को न तो निरस्त किया गया था और न ही इसे समाप्त किया गया था।"ब्रूकिंग्स, 25 मई 2018।