अमेरिकी अर्थव्यवस्था में फेडरल रिजर्व सिस्टम का कार्य

जब देश जारी करते हैं मुद्रा, विशेष रूप से फिएट मुद्रा यह विशेष रूप से किसी भी कमोडिटी द्वारा समर्थित नहीं है, एक केंद्रीय बैंक होना आवश्यक है जिसका काम मुद्रा की आपूर्ति, वितरण और लेन-देन की निगरानी और विनियमन करना है।

संयुक्त राज्य अमेरिका में, केंद्रीय बैंक को फेडरल रिजर्व कहा जाता है। फेडरल रिजर्व में वर्तमान में वाशिंगटन, डी.सी. और बारह क्षेत्रीय फेडरल रिजर्व बैंकों में फेडरल रिजर्व बोर्ड शामिल हैं अटलांटा, बोस्टन, शिकागो, क्लीवलैंड, डलास, कैनसस सिटी, मिनियापोलिस, न्यूयॉर्क, फिलाडेल्फिया, रिचमंड, सैन फ्रांसिस्को और सेंट में स्थित है। लुई।

1913 में बनाया गया, फेडरल रिजर्व का इतिहास इसका प्रतिनिधित्व करता है संघीय सरकार का किसी भी केंद्रीय बैंकिंग प्रणाली के लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए चल रहे प्रयास - एक सुरक्षित अमेरिकी वित्तीय सुनिश्चित करते हैं उच्च रोजगार और न्यूनतम मुद्रास्फीति के लाभों द्वारा समर्थित एक स्थिर मुद्रा को बनाए रखने के द्वारा प्रणाली।

फेडरल रिजर्व 23 दिसंबर, 1913 को बनाया गया था, के अधिनियमन के साथ फेडरल रिजर्व अधिनियम. ऐतिहासिक कानून का मसौदा तैयार करने में, कांग्रेस आर्थिक आतंक, बैंक विफलताओं, और क्रेडिट की कमी की एक श्रृंखला का जवाब दे रही थी जिसने दशकों तक देश को त्रस्त किया था।

जब 23 दिसंबर, 1913 को राष्ट्रपति वुड्रो विल्सन ने फेडरल रिजर्व एक्ट पर हस्ताक्षर किए, तो यह सभी राजनीतिक रूप से द्विदलीय समझौता संतुलन का एक उत्कृष्ट उदाहरण था। एक मजबूत "लोगों की इच्छा" द्वारा समर्थित स्थापित निजी बैंकों के प्रतिस्पर्धी हितों के साथ एक निरंतर विनियमित राष्ट्रीयकृत बैंकिंग प्रणाली की आवश्यकता है - लोकलुभावन भावना।

इसके निर्माण के बाद से 100 से अधिक वर्षों में, आर्थिक आपदाओं का जवाब देना, जैसे कि महामंदी 1930 के दशक में और बड़े पैमाने पर मंदी 2000 के दशक के दौरान, फेडरल रिजर्व को अपनी भूमिकाओं और जिम्मेदारियों का विस्तार करने की आवश्यकता है।

जैसा कि अमेरिकी प्रतिनिधि कार्टर ग्लास ने चेतावनी दी थी, सट्टा निवेश के वर्षों के कारण 29 अक्टूबर, 1929 के विनाशकारी "ब्लैक गुरुवार" स्टॉक मार्केट क्रैश हो गया। 1933 तक, परिणाम महामंदी लगभग 10,000 बैंकों की विफलता के परिणामस्वरूप, नए उद्घाटन राष्ट्रपति का नेतृत्व किया फ्रैंकलिन डी। रूजवेल्ट घोषित करना बैंकिंग अवकाश. कई लोगों ने फेडरल रिजर्व की असफलता पर दुर्घटना को दोषी ठहराया ताकि सट्टा उधार प्रथाओं को जल्दी से रोक दिया जा सके और इसकी गहराई में कमी के लिए मौद्रिक अर्थशास्त्र की समझ को लागू करने के लिए आवश्यक नियमों को लागू करने से ग्रेट से होने वाली विनाशकारी गरीबी कम हो सकती है डिप्रेशन।

ग्रेट डिप्रेशन के जवाब में, कांग्रेस ने 1933 के बैंकिंग अधिनियम को पारित किया, जिसे बेहतर रूप में जाना जाता है ग्लास-स्टीगल अधिनियम. अधिनियम ने निवेश बैंकिंग से वाणिज्यिक को अलग कर दिया और फेडरल रिजर्व नोटों के लिए सरकारी प्रतिभूतियों के रूप में संपार्श्विक आवश्यक किया। इसके अलावा, ग्लास-स्टीगल को सभी की जांच और प्रमाणित करने के लिए फेडरल रिजर्व की आवश्यकता थी बैंकिंग और वित्तीय होल्डिंग कंपनियां.

एक अंतिम वित्तीय सुधार में, राष्ट्रपति रूजवेल्ट ने यू.एस. का समर्थन करने की लंबे समय से चली आ रही प्रथा को प्रभावी ढंग से समाप्त कर दिया। सभी कीमती सोने और कागज चांदी के प्रमाणपत्रों को वापस लाकर भौतिक कीमती धातुओं द्वारा मुद्रा को प्रभावी ढंग से समाप्त किया जाता है सोने के मानक.

महामंदी के बाद के वर्षों में, फेडरल रिजर्व के कर्तव्यों में काफी विस्तार हुआ। आज, इसकी जिम्मेदारियों में बैंकों की देखरेख और विनियमन करना, वित्तीय स्थिरता को बनाए रखना शामिल है प्रणाली और डिपॉजिटरी संस्थानों को वित्तीय सेवाएं प्रदान करना, अमेरिकी सरकार और विदेशी अधिकारी संस्थानों।

फेडरल रिजर्व प्रणाली की देखरेख सात सदस्यीय बोर्ड ऑफ गवर्नर्स द्वारा की जाती है, इस समिति के एक सदस्य को अध्यक्ष के रूप में चुना जाता है (आमतौर पर फेड के अध्यक्ष के रूप में जाना जाता है)। संयुक्त राज्य अमेरिका के राष्ट्रपति फेड अध्यक्ष को चार साल के कार्यकाल (सीनेट से पुष्टि के साथ) के लिए जिम्मेदार हैं, और वर्तमान फेड अध्यक्ष जेनेट येलेन है। (बोर्ड ऑफ गवर्नर्स के नियमित सदस्य चौदह साल की शर्तों पर कार्य करते हैं।) क्षेत्रीय बैंकों के अध्यक्षों को प्रत्येक व्यक्ति शाखा के निदेशक मंडल द्वारा नियुक्त किया जाता है।

फेडरल रिजर्व सिस्टम कई प्रकार के कार्य करता है, जो आम तौर पर कुछ श्रेणियों में आते हैं: पहला, यह सुनिश्चित करने के लिए फेड का काम है कि बैंकिंग प्रणाली जिम्मेदार और विलायक है। हालांकि इसका मतलब कभी-कभी फेड के साथ काम करना होता है तीन शाखाएँ सरकार स्पष्ट कानून और विनियमन के बारे में सोचने के लिए, इसका मतलब है कि फेड काम करता है एक स्पष्ट अर्थ में चेक को साफ़ करना और बैंकों को ऋण देने वाले के रूप में कार्य करना जो पैसे उधार लेना चाहते हैं खुद को। (फेड मुख्य रूप से सिस्टम को स्थिर रखने के लिए ऐसा करता है और इसे "अंतिम उपाय के ऋणदाता" के रूप में संदर्भित किया जाता है, क्योंकि प्रक्रिया को प्रोत्साहित नहीं किया जाता है।)

फेडरल रिजर्व सिस्टम का अन्य कार्य नियंत्रण करना है पैसे की आपूर्ति. फेडरल रिजर्व कई तरीकों से धनराशि (अत्यधिक तरल संपत्ति जैसे मुद्रा और चेक जमा) को नियंत्रित कर सकता है। सबसे आम तरीका अर्थव्यवस्था में खुले बाजार के संचालन के माध्यम से धन की मात्रा को बढ़ाना और घटाना है।

ओपन-मार्केट ऑपरेशन्स केवल फेडरल रिजर्व की प्रक्रिया को संदर्भित करते हैं जो अमेरिकी सरकार के बॉन्ड की खरीद और बिक्री करते हैं। जब फेडरल रिजर्व पैसे की आपूर्ति को बढ़ाना चाहता है, तो वह जनता से सरकारी बॉन्ड खरीदता है। यह पैसे की आपूर्ति बढ़ाने के लिए काम करता है क्योंकि बांड के खरीदार के रूप में, फेडरल रिजर्व जनता को डॉलर दे रहा है। फेडरल रिजर्व अपने पोर्टफोलियो में सरकारी बॉन्ड भी रखता है और जब पैसे की आपूर्ति कम करना चाहता है तो उन्हें बेचता है। बेचने से धन की आपूर्ति कम हो जाती है क्योंकि बांड के खरीदार फेडरल रिजर्व को मुद्रा देते हैं, जो उस नकदी को जनता के हाथों से निकालता है।

ओपन-मार्केट ऑपरेशंस के बारे में ध्यान देने योग्य दो महत्वपूर्ण बातें हैं: पहला, फेड ही पैसे की छपाई के लिए सीधे जिम्मेदार नहीं है। प्रिंटिंग मनी ट्रेजरी द्वारा संभाला जाता है, और कई चैनल हैं जिनके द्वारा पैसा प्रचलन में आ जाता है। (कभी-कभी, उदाहरण के लिए, नया पैसा केवल घिसी-पिटी मुद्रा को बदल देता है।) दूसरा, फेडरल रिजर्व वास्तव में सरकारी बॉन्ड नहीं बनाता है या जारी नहीं करता है, यह सिर्फ उन्हें द्वितीयक बाजारों में संभालता है। (तकनीकी रूप से, ओपन-मार्केट ऑपरेशन कई अलग-अलग संपत्तियों के साथ किया जा सकता है, लेकिन यह बनाता है सरकार द्वारा जारी की गई परिसंपत्ति की आपूर्ति और मांग में हेरफेर करने के लिए सरकार की भावना अपने आप।)

यद्यपि खुले बाजार के संचालन के रूप में अक्सर उपयोग नहीं किया जाता है, ऐसे अन्य उपकरण हैं जो फेडरल रिजर्व अर्थव्यवस्था में धन की मात्रा को बदलने के लिए उपयोग कर सकते हैं। एक विकल्प बैंकों के लिए आरक्षित आवश्यकता को बदलना है। बैंक एक ऐसी अर्थव्यवस्था में पैसा बनाते हैं जब वे ग्राहकों की जमा राशि को जमा करते हैं (क्योंकि जमा और ऋण दोनों की गणना होती है धन), और आरक्षित आवश्यकता जमा का प्रतिशत है जो बैंकों को उधार देने के बजाय हाथ पर रखना पड़ता है बाहर। आरक्षित आवश्यकता में वृद्धि, इस प्रकार, उस राशि को प्रतिबंधित करती है जो बैंक उधार दे सकते हैं और इस प्रकार धन आपूर्ति को कम कर देते हैं। इसके विपरीत, आरक्षित आवश्यकता में कमी से उन ऋणों की संख्या बढ़ जाती है जो बैंक कर सकते हैं और मुद्रा आपूर्ति बढ़ाते हैं। (यह, निश्चित रूप से माना जाता है कि बैंकों को अधिक उधार देना चाहते हैं जब उन्हें ऐसा करने की अनुमति दी जाती है।)

फेडरल रिजर्व ब्याज दर को बदलकर पैसे की आपूर्ति को भी बदल सकता है जो कि बैंकों को चार्ज करता है जब वह अंतिम उपाय के ऋणदाता के रूप में कार्य करता है। जिस प्रक्रिया से बैंक फेडरल रिजर्व से उधार लेते हैं, उसे डिस्काउंट विंडो, और कहा जाता है ब्याज दर फेडरल रिजर्व शुल्क को छूट दर कहा जाता है। जब छूट की दर वृद्धि हुई है, बैंकों के लिए अपनी आरक्षित आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए उधार लेना अधिक महंगा है। इसलिए, एक उच्च छूट दर बैंकों को भंडार के बारे में अधिक सावधान रहने और कम ऋण देने का कारण बनता है, जिससे धन की आपूर्ति कम हो जाती है। दूसरी ओर, छूट दर को कम करने से बैंकों के लिए उधार लेने पर भरोसा करना सस्ता हो जाता है फेडरल रिजर्व और उन ऋणों की संख्या में वृद्धि करता है जो वे बनाने के इच्छुक हैं, इस प्रकार धन में वृद्धि आपूर्ति।

के बारे में निर्णय मौद्रिक नीति फेडरल ओपन मार्केट कमेटी द्वारा संभाला जाता है, जो वॉशिंगटन में लगभग हर छह सप्ताह में पैसे की आपूर्ति और अन्य आर्थिक मुद्दों को बदलने पर चर्चा करता है।

द्वारा अपडेट रॉबर्ट लॉन्गले